Aumento tasa de interés preocupa en R. D.

Según los expertos y personas ligadas al sistema económico dominicano, los aumentos de las tasas de interés bancarias se profundizaron desde finales de julio pasado, como resultado de los aumentos de las tasas de interés dispuestos por el Banco Central.

Según cifras oficiales, la tasa de interés, como promedio simple, de los bancos múltiples, se mantuvo en el año 2007 en 15.70, subió a 17.44 por ciento a julio de 2008, pero en la semana del 18 al 22 de agosto ya había ascendido a 24.7 por ciento.

Asimismo la tasa de interés para préstamos al comercio se había mantenido en el año 2007 en 15.02 por ciento, aumentó a 16.82 por ciento a julio de 2008, pero en la semana del 18 al 22 de agosto subió a 23.05 por ciento.

En el caso de los préstamos para consumo y/o personales, la tasa de interés  había sido de 19.22 por ciento en el año 2007, se incrementó a 21.53 por ciento a julio de 2008, pero en la semana del 18 al 22 de agosto ascendió a 29.52 por ciento.

En lo que respecta a los préstamos hipotecarios y para el desarrollo, las de interés se mantuvieron en 14.42 por ciento en el año 2007, aumentaron a 15.14 por ciento a julio de 2008, y en la semana del 18 al 22 de agosto subieron a 21.36 por ciento.

Los aumentos de las tasas de interés dispuestos por el Banco Central buscan enfrentar las presiones inflacionarias, originadas tanto por el alza de las materias primas en los mercados internacionales como por el exceso de gasto público.

Tradicionalmente en los procesos electorales del país, los gobiernos aumentan el gasto público, lo cual ejerce presiones sobre la política monetaria.  Algunos dudan sobre la sostenibilidad cambiara exhibida por el gobierno.

El presidente Leonel Fernández ha prometido someter al gobierno a una austeridad, luego de los excesos del proceso electoral, pero la aplicación de las medidas de austeridad todavía no son percibidas por la población.

Algunos expertos hablan sobre el tema, entrando inclusive en contradición.

El economista Luis Manuel Piantini defendió el aumento dispuesto por las autoridades en las tasas de interés porque según él,  de esa manera se hizo frente a la incertidumbre que comenzó a generarse respecto al sostenimiento de la estabilidad cambiaria. Al mismo tiempo demandó de prudencia y cautela en la toma de acciones.

Al cuestionar planteamientos del economista Eduardo Tejera contra los aumentos de las tasas de interés dispuestos por el Banco Central, Piantini señaló que mientras las tasas de interés reales de los préstamos fueron positivas entre un máximo de 12.78 puntos porcentuales en febrero del 2007 a un mínimo de 5.25 en abril del 2008, las tasas de interés de los depósitos en pesos comenzaron a ser negativas desde septiembre del 2007, llegando a un negativo de 4 puntos porcentuales en abril del 2008.

Dijo que mientras en  los últimos 16 meses, hasta el 30 de abril del 2008,  los préstamos en moneda nacional de la banca múltiple aumentaban en 40%, de RD$142,261 millones a RD$199,717 millones, los depósitos de ahorro y a plazo lo hacían en solo 14%.

Explicó que eso significa que de cada peso de aumento en depósitos de ahorro y a plazo se destinaban a préstamos 3.30 pesos. “De los RD$57,456 millones en aumentos en nuevos préstamos otorgados en ese periodo, el balance de los destinados a la producción se redujo de RD$24,188 millones a RD$18,794 millones, o sea, en RD$5,394 millones”, agregó.

Dijo que durante ese periodo, la tasa de interés promedio ponderado de los préstamos fue de 15.58% y la preferencial fue de 11.36%.

Dijo que las cifras muestran  que durante el señalado periodo, no obstante las bajas tasas de interés, los préstamos dirigidos a los sectores productivos disminuyeron en vez de aumentar, y se comenzó a generar un debilitamiento peligroso de la demanda de dinero por las bajas tasas de interés pagadas a los depósitos, siendo negativas desde septiembre del 2007, comenzando las personas a modificar sus portafolios en tenencias de monedas, pues mientras los depósitos de ahorro y a plazo en pesos aumentaron en RD$17,579 millones, unos US$517 millones, los depósitos en moneda extranjera superaron a los nacionales  en 18%, aumentando en US$611 millones.

Además, dijo que el aumento de esos depósitos en moneda nacional representaba solamente el 30% del aumento en los préstamos, sosteniéndose estos en depósitos a la vista que son muy volátiles, cancelaciones de valores y disminución de  liquidez.

El aumento en la tasa de interés ha puesto una alta presión en los renglones de la economía dominicana, principalmente el sector de la construcción.  En los últimos días se han visto aumentado los precios del cemento con un incremento de hasta RD$45.00 por funda, las varillas aumentaron su precio.

El cambio en la tasa de interés y el aumento de los precios de materiales de construcción ha elevado el precio de las viviendas debido a un mayor costo y un monto más elevado en el pago de préstamos hipotecarios.

Otro sector afectado por la tasa de interés es el sector transporte, de igual manera el costo de los préstamos para vehículos se han aumentado.